Trafigura, didžiausia pasaulyje vario prekybininkė, tikisi, kad vario kainos per ateinantį dešimtmetį pasieks 15 000 USD už toną, nes pasaulinė priklausomybės nuo iškastinio kuro mažinimo paklausa sukuria didelį atotrūkį rinkoje.
Net ankstyvosiose COVID-19 krizės stadijose "Trafigura Group" stato už vario kainų atsigavimą, kuris per pastaruosius metus padvigubėjo ir sudarė daugiau nei 9 000 USD už toną.
Vakarų ekonomikoms išbridus iš epidemijos ir prasidėjus žaliajai revoliucijai, prekių milžinė tikisi, kad vario kainos prasilenks su rekordinėmis aukštumomis, viršijančiomis 10.000 USD, interviu sakė vario prekybos vadovas Kostas Bintas.
Paveikslėlis
Iki šiol viruso sukelti tiekimo sutrikimai ir precedento neturintis pirkimo šėlsmas Kinijoje padėjo padidinti vario kainas.
Kinija sunaudoja pusę pasaulio vario.
Tačiau, kaip pasaulio investicijų į atsinaujinančios energijos ir elektromobilių infrastruktūros bangos per ateinančius metus, Trafigura mano, kad žaliavų kaina, pramonės bellwether, toliau didės.
"Manėme, kad varis šioje naujojo koronaviruso krizėje sustiprės, ir taip ir buvo", – sako P. Bintas.
"Covid-19 daro likusį pasaulį pagrindiniu vartojimo augimo veiksniu, o praeityje varis buvo susijęs tik su Kinija."
Trafigura tikisi vario kainos pralaužti per $ 10,000 už toną šiais metais ir pereiti į $ 12,000 - $ 15,000 toną per ateinantį dešimtmetį.
Kiti variniai buliai, įskaitant "Goldman Sachs Group Inc." (GS), "Bank of America Corp." (BAC) ir "Citigroup Inc." (C), turi panašius stiprius trumpalaikius lūkesčius, tačiau "Trafigura" turi aukštus ilgalaikius tikslus.
"Goldman Sachs" tikisi, kad varis per 12 mėnesių pasieks 10 500 USD už toną, o "Citi", savo bulių prognozėje, kitais metais pamatys 12 000 USD.
Tai galėtų veikti kaip kainų grindys, kaip metalų pramonė perkainoja per ateinančius kelerius metus, p. Toelke pasakė.
"Jūs negalite pereiti prie žaliosios ekonomikos be vario kainos eiti daug didesnis," Bintas pasakė.
"Kaip jūs galite turėti vieną, o ne kitą?"
Nors Kinijos urbanizacija nustūmė kainas į rekordinį lygį per paskutinę didelę bulių rinką, prekybos namai tikisi, kad likęs pasaulis šį kartą atliks svarbesnį vaidmenį.
"Kinija iš esmės pateisino savo įsipareigojimus," sakė Graeme Train, vyresnysis ekonomistas Trafigura.
"Kitur pasaulyje, mes dabar tikrai pradeda matyti kai kurių breakouts į paklausos vaizdą."
Paklausos šuolis
"Trafigura" 2020 m. pardavė 4,4 mln.
Skirtingai nuo Glencore, Trafigura nustojo pirkti kasyklas ir netgi nori parduoti dalį savo Ispanijos verslo, kuris didžiąją dalį pelno gauna iš veiklos fizinio vario rinkoje.
"Trafigura" klientų apklausos visoje pramonėje pandemijos metu parodė retą paklausos šuolį Europoje ir JAV dar prieš įsigaliojant žaliosios infrastruktūros paskatoms.
Europoje paklausa pirmąjį ketvirtį, palyginti su metais anksčiau, padidėjo beveik 5 proc., o tai yra akivaizdus kontrastas vangiam pramonės augimui, kuris pastebimas didžiąją pastarąjį dešimtmetį.
"Visi atsiliepimai mes gavome buvo, kad tai buvo jų geriausias ketvirtis kada nors," Traukinys pasakė.
Trafigura bulių raginimą vario bus pasveikinti investuotojai, kurie sukrauti į rinką per pastaruosius metus, taip pat kasybos bendrovių, kurios jau padarė riebalų pelną.
Bet vartotojams tai kita istorija.
Kai kurie pirmaujantys vario gamintojai įspėjo, kad sparčiai kylančios kainos paskatins pirkėjus ieškoti alternatyvų, tokių kaip aliuminis, naudojamas laidams laidyti.
Aukštos kainos taip pat skatina metalo laužo pardavėjus didinti savo kolekcijas.
Pritrūksta atsargų
Tačiau M. Toelke mano, kad su žaliąja revoliucija tiekimo spaudimas bus per didelis, kad būtų išvengta kainų šuolio.
Koronavirusas 2019 smarkiai paveikė laužo ir iškasto vario tiekimą, dėl kurio per pastaruosius metus smarkiai sumažėjo pasaulio atsargos.
Su atsargų artėja prie kritinio lygio, bet tolesni tiekimo sutrikimai gali pradėti daryti didelį poveikį kainoms, Trafigura pasakė.
"Kai pamatysite vario naujo kainodaros mažo inventoriaus aplinkoje, ką rinka sako, kad tik žmonės, kurie tikrai nori vario gali jį gauti ir jie ketina mokėti daugiau už tai," Traukinys pasakė.
"Trafigura" tikisi ne tik ateities sandorių rinkų, bet ir esminių pokyčių fiziniame sektoriuje, rinkoms žengiant toliau į raudonąją.
Bintas sakė, kad mokesčiai, kuriuos lydyklos moka už rūdos perdirbimą į gatavus produktus, jau yra žemiausiame lygyje nuo 2010 m. ir netrukus gali nukristi iki nulio ar net neigiamo.
Nors tai darys didelį spaudimą lydyklų pelningumui, dėl griežtos rafinuoto vario pasiūlos padidinsmos klientų mokamos transporto įmokos.
Prie produktų kainos taip pat gali kilti, padedant kompensuoti kai kurių poveikį, sakė jis.
Artėjanti žalioji revoliucija padidino daugelio pramoninių metalų perspektyvas, paskatindama kai kuriuos analitikus pasiūlyti, kad prekių rinkose prasidėjo naujas superciklas.
Tačiau Trafigura sakė, kad griežta vario pasiūla jį išskyrė ir sustiprino agresyvias kainų prognozes.
"Nesu tikras dėl prekių superciklo, bet esu 100 procentų tikras dėl vario superciklo", - sakė J. Bintas.
