Per kelias savaites net 600,{1}} tonų planuojamos pasaulinės vario gamybos aprūko, todėl pirminės spėlionės, kad 2024 m. ir toliau bus vario perteklius, dabar atrodo pasenusios...
Remiantis pramonės skaičiais, ateinantys keleri metai turėjo būti gausaus vario tiekimo laikotarpis, nes visame pasaulyje buvo pradėti dideli nauji kasybos projektai. Dauguma pramonės atstovų tikėjosi, kad pasiūla bus kukli, kol vėliau šį dešimtmetį rinka vėl nesumažės, kai didėjanti elektromobilių ir atsinaujinančios energijos infrastruktūros paklausa susiduria su naujų kasyklų trūkumu.
Tačiau kalnakasybos pramonės bėdos išryškina vario tiekimo trapumą dėl politinės ir socialinės opozicijos, dėl sunkumų kuriant naujas įmones ar tiesiog dėl kasdieninio iššūkio išgauti rūdą iš gilios žemės.
Per pastarąsias dvi savaites buvo nurodyta uždaryti vieną didžiausių pasaulyje vario kasyklų, kilus viešam pasipiktinimui, o dėl daugybės veiklos nesėkmių viena iš pirmaujančių vario kasyklų buvo priversta sumažinti savo gamybos prognozes.
Analitikai teigė, kad staigus ir bendras maždaug 600,{1}} tonų numatomos pasiūlos „dingimas“ pakeis rinką iš didelio pertekliaus į subalansuotą, net jei paklausa jau kitais metais viršytų pasiūlą. Tai taip pat didelis įspėjimas apie būsimą energijos perėjimą: varis yra pagrindinis metalas, reikalingas pasaulio ekonomikai dekarbonizuoti, o tai reiškia, kad kasybos įmonės atliks pagrindinį vaidmenį palengvindamos perėjimą prie žaliosios energijos.
Nors vario atsakas į tiekimo sutrikimus iki šiol buvo prislopintas dėl susirūpinimo nekilnojamojo turto sektoriumi, bet kokie būsimi paklausos atsigavimo požymiai smogs vis labiau įtemptai rinkai.
Kaip „dingo“ 600,000 tonų vario?
Praėjusią savaitę Panamos vyriausybė oficialiai nurodė „First Quantum Mining Ltd.“ nutraukti visas savo 10 milijardų dolerių vertės vario kasyklos operacijas šalyje. Įsakymas priimtas po savaites trukusių protestų ir politinių ginčų, kurie baigėsi, kai šalies Aukščiausiasis Teismas pripažino negaliojančiu dekretą, kuriuo remiamos kasybos licencijos.
Spalio pabaigoje Panamos vyriausybė atnaujino 20-metų kasybos koncesiją su „First Quantum Mining“ milžiniškoje vario kasykloje „CobrePanama“, mainais už 375 mln. USD per metus pajamas ir sukėlė masinius protestus. Cobre yra viena didžiausių vario kasyklų pasaulyje, per metus pagaminanti apie 400 000 tonų vario.
Tuo metu, kai rinka svarstė neišvengiamą vienos didžiausių pasaulyje vario kasyklų uždarymą, „Anglo American“ penktadienį netikėtai paskelbė, kad sumažins gamybą savo pavyzdinėje Pietų Amerikos vario gamykloje.
Nors problemos bendrovės platinos ir geležies kasyklose Pietų Afrikoje buvo gerai žinomos, dėl kasyklos nutraukimo daugelis investuotojų buvo netikėti ir Anglo akcijos nukrito 19 procentų. Manoma, kad „Anglo American“ sumažino savo vario gavybos tikslą kitiems metams maždaug 200 000 tonų – iš esmės tai prilygsta didelės vario kasyklos pašalinimui iš pasaulinio tiekimo. Tikimasi, kad iki 2025 m. gamyba toliau mažės.
Ar kitais metais vario pritrūks?
Kalbant apie tai, ar vario pasiūla pasaulinėje rinkoje gali patenkinti paklausą, BMO Capital Markets, kuri anksčiau prognozavo didelį rafinuoto vario perteklių kitais metais, dabar mato nedidelį trūkumą.
„Goldman Sachs“ yra dar pesimistiškesnis, nes jau prognozavo rafinuoto vario trūkumą 2024 m., o dabar tikisi, kad trūkumas išaugs iki daugiau nei 500 000 tonų. Be to, Jefferies dabar taip pat prognozuoja didelį trūkumą kitais metais.
„Sumažėjusi pasiūla sustiprina mūsų požiūrį, kad vario rinka įžengia į labiau apibrėžtą griežtėjimo laikotarpį“, – sakė „Goldman Sachs“ analitikas Nicholsas Nowdonas ir kiti.
Verta paminėti, kad didžiąją šių metų dalį tikėjimasis, kad rinka trumpuoju laikotarpiu palengvės, darė spaudimą vario kainoms, o tai lėmė ilgalaikį šalutinį nepastovumą. Spalio pradžioje tarptautinė vario tyrimo grupė (InternationalCopperStudyGroup) turėjo perteklinį vario pasiūlą kitais metais tikimasi 467000 tonų, tai yra didžiausias perteklius nuo 2014 m.
Fizinės vario atsargos Londono metalų biržoje metų viduryje pakilo iki dviejų metų aukštumų, tačiau dabar krito tris savaites iš eilės, rodo atsargų duomenys.
Jefferiesas pažymėjo, kad „sutrikimų labai padaugėjo ir rinka vis dažniau patirs pasiūlos trūkumą“. Galime būti kito vario ciklo papėdėje.
