Dviejų finansų įmonių teisininkai antradienį Londono Aukščiausiajam Teismui pranešė, kad Londono metalų birža 2022 m. kovą atšaukė 12 mlrd.
JAV įsikūręs rizikos draudimo fondas „Elliott Associates“ ir rinkos formuotojas Jane Street Global Trading teigė, kad LME neteisėtai atšaukė 2022 m. kovo 8 d. prekybą po to, kai nikelio kainos per kelias valandas padvigubėjo.
146-metų senumo birža teigė, kad rinkų uždarymas ir sandorių atšaukimas buvo pateisinamas, nes dėl 19,7 mlrd.
Elliottas ir Jane Street siekia iš viso 472 milijonų dolerių žalos atlyginimo, pripažindami, kad LME turi teisę atšaukti sandorį „išimtinėmis aplinkybėmis“.
Tačiau jų advokatai Londono Aukščiausiajame teisme įrodinėjo, kad LME neturėjo įgaliojimų nutraukti sandorio, kad būtų išvengta įsipareigojimų neįvykdymo arba pašalinta sisteminė rizika.
Džeimsas Seganas, Jane Street advokatas, sakė, kad LSE suteikė „kelių milijardų dolerių gelbėjimą“ Tsingshanui. „Tsingshan“ priklauso Kinijos magnatui Xiang Guangda, kuris užėmė didelę trumpąją poziciją, padėjusią paskatinti smarkų nikelio kainų kilimą.
Jis sakė, kad LME veiksmas reiškia, kad Jane Street buvo priversta pasitraukti iš pelningų sandorių, „kad išgelbėtų žmogų, kad... Nuo didelių nuostolių“.
Seganas taip pat teigė, kad „trumpas spaudimas“ Castle Peak mieste buvo pagrindinė nikelio kainos nepastovumo priežastis, o tai, jo teigimu, „šviečia LME“.
Savo parodymuose LME generalinis direktorius Matthew Chamberlainas atmetė siūlymus, kad sandoris buvo atšauktas „konkrečių rinkos dalyvių, ypač „Tsingshan Holding Group“ subjektų, naudai.
"Beprecedentė"
„Elliott“ advokatė Monica Carss-Frisk teisme pareiškė, kad sprendimas atšaukti sandorį buvo „visiškai precedento neturintis“.
Remiantis teismo dokumentais, M. Chamberlainas praleido vos 20 minučių naršydamas naujienas savo telefone ir stebėdamas, kaip kyla nikelio kainos, kol nusprendė, kad rinkoje tvyro chaosas.
Elliott ir Jane Street teigė, kad LME operacinė komanda pašalino nikelio kainų juostą per prekybą Azijoje ir prisidėjo prie padidėjimo, tačiau LME teigė, kad tai nėra reikšminga.
Abi įmonės taip pat teigė, kad LME mano, kad egzistuoja teisėtos rinkos jėgos, pavyzdžiui, Rusijos įsiveržimas į Ukrainą, kurioms gali turėti įtakos sankcijos, o tai paaiškina staigų kainų kilimą kovo 7 d.
Tačiau jie tvirtina, kad nepavyko ištirti, ar kitos dienos kilimas taip pat buvo pagrįstas.
Kiti variantai
Elliottas teigė, kad LME Clear, LME priklausantis kliringo namas, galėjo panaudoti mažesnę uždarymo kainą, kad nustatytų kovo 8 d. sandorio maržą, o tai būtų lėmusi 570 mln. USD maržą, o ne 19,7 mlrd. USD.
Kita galimybė, pasak Ellioto, būtų palikti sandorį nepakeistą, bet pakoreguoti kainą, o tai „leistų išvengti laukiamo žalingo poveikio arba jį tinkamai sušvelninti“.
„Tikrovė tokia, kad LME disponuoja daugybe kitų priemonių kovo 8 d. įvykiams spręsti“, – liudininko pareiškime sakė Thomas Houlbrookas, Elliott prekių portfelio valdytojas.
Apsidraudimo fondas pranešė, kad kovo 8 d. sudarė 9 660 tonų nikelio pardavimo sandorį per Goldman Sachs, JP Morgan ir Sigma Broking.
Ponas Holbrookas teigė, kad „pačios LME finansinės pozicijos“ nulėmė biržos sprendimą atšaukti sandorius, o ne panaudoti įsipareigojimų neįvykdymo fondą. Birža tai paneigė, teigdama, kad tai buvo motyvuota galimu LME narių įsipareigojimų nevykdymu ir sistemine rizika visoje rinkoje.
Biržai taip pat gresia JK rinkos reguliavimo institucijos tyrimas dėl jos elgesio rengiantis kovo 8 d. sprendimui. Birža nurodė, kad ieškinys kelia klausimų dėl reguliuojamų biržų gyvybingumo, kurios yra atsakingos už rinkos tvarkos palaikymą ir teisę išskirtinėmis aplinkybėmis atšaukti sandorius.
„Beveik neišvengiama, kad bet koks šių įgaliojimų įgyvendinimas bus prieštaringas“, – teigiama LME dokumente.
„Tai sritis, subrendusi oportunistiniams kaltinimams ir išmintingai už akių.
Tris dienas truksiantis posėdis, kuris turėtų baigtis ketvirtadienį, skirtas išsiaiškinti, ar LME sandorių atšaukimas buvo teisėtas.
